自2019年以來，伴隨著先進(jìn)封裝技術(shù)的快速發(fā)展，作為上游材料的封裝基板市場需求也呈現(xiàn)出高速增長的狀態(tài)。據(jù)Prismark數(shù)據(jù)顯示。2019年至2022年期間，全球封裝基板市場規(guī)模從81.39億美元增長至174.15億美元，實(shí)現(xiàn)了翻倍增長。

不過，在終端市場需求不振，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度大幅下滑的影響下，PCB廠的封裝基板行業(yè)也遭遇逆風(fēng)。Prismark預(yù)估2023年封裝基板產(chǎn)值為160.73億美元，較2022年相比將衰退7.71%。

2023年封裝基板市場將陷入衰退

近幾年，封裝基板一直是PCB行業(yè)中增速最快的細(xì)分子行業(yè)，但2023年封裝基板市場的衰退似乎已經(jīng)得到業(yè)內(nèi)共識。

臺灣電路板協(xié)會（TPCA）曾指出，隨著2022下半年景氣反轉(zhuǎn)，以消費(fèi)性為主的BT基板先成長減弱，接著高速運(yùn)算相關(guān)的ABF基板也因?yàn)槭袌霾淮_定性提高而出現(xiàn)雜音，預(yù)期2023年載板對全球（PCB）整體產(chǎn)值拉抬的力道將會減弱。

從下游產(chǎn)業(yè)來看，據(jù)WSTS預(yù)測，2023年全球半導(dǎo)體市場預(yù)計(jì)達(dá)到5,566億美元，同比下降4.1%；Gartner預(yù)計(jì)2023年全球半導(dǎo)體市場下滑6.5%；IC Insights也預(yù)測2023年全球IC市場下滑6%。

伴隨著半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的快速下滑，市場對封裝基板的需求也陷入疲軟。業(yè)內(nèi)人士表示，目前來看，無論是BT基板，還是ABF基板都已經(jīng)供過于求。業(yè)內(nèi)還傳出日本封裝基板大廠Ibiden正在降價(jià)爭取訂單的消息。因此，包括奧特斯、Ibiden、深南電路、興森科技、欣興、南電、景碩在內(nèi)的封裝基板廠商紛紛下調(diào)公司產(chǎn)能利用率，業(yè)績表現(xiàn)均不佳。

在智能手機(jī)、PC、TV等消費(fèi)電子終端市場仍未有復(fù)蘇跡象的情況下，AI聊天機(jī)器人ChatGPT的爆火，開啟了AI商業(yè)化應(yīng)用的序幕，也瞬間點(diǎn)燃了GPU等AI芯片市場，有望驅(qū)動ABF基板市場的長期需求。

對此，各大封裝基板廠商也非常看好AI市場需求，欣興在法說會上指出，客戶在智慧、智能等AI人工智能相關(guān)應(yīng)用的新產(chǎn)品開發(fā)很踴躍；南電表示，持續(xù)看好EV、資料中心、HPC、5G網(wǎng)通等產(chǎn)品長期需求；景碩也稱，HPC、AI這類高速運(yùn)算的產(chǎn)品，是值得期待的成長動能。臻鼎指出，多層板、大尺寸的高階ABF產(chǎn)品，需求還是很好。

ChatGPT或?qū)⒁珹BF基板長期需求

在ChatGPT爆火后，包括谷歌、百度、阿里、騰訊、京東、360等互聯(lián)網(wǎng)巨頭廠商紛紛密集披露大模型技術(shù)進(jìn)展以及類ChatGPT項(xiàng)目計(jì)劃，而生成式AI技術(shù)的模型訓(xùn)練需要大量的數(shù)據(jù)資源和計(jì)算資源，或?qū)Ⅱ?qū)動新一輪AI服務(wù)器市場需求持續(xù)增長，帶動GPU市場更早步入景氣周期。

據(jù)集邦科技預(yù)測，要處理1800億參數(shù)的GPT-3.5大型模型，需要的GPU芯片數(shù)量高達(dá)2萬顆，未來GPT大模型商業(yè)化所需的GPU芯片數(shù)量甚至?xí)^3萬顆。

不過，生成式AI所掀起的AI服務(wù)器作為新應(yīng)用，目前仍處于發(fā)展初期，短期內(nèi)或難以帶動ABF基板市場回暖。

據(jù)了解，自2022年以來，全球數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)需求逐漸走弱，對服務(wù)器的需求量也出現(xiàn)下滑，包括騰訊、阿里、谷歌、亞馬遜、微軟、甲骨文在內(nèi)的云計(jì)算廠商屢屢傳出裁員消息。

截至目前，由于歐美經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)大增，歐美云計(jì)算廠商更為保守，多數(shù)企業(yè)仍在削減成本，甚至進(jìn)一步擴(kuò)大裁員范圍，對于新服務(wù)器的采購需求也出現(xiàn)放緩，導(dǎo)致GPU出貨量出現(xiàn)下滑，投片規(guī)模也不及預(yù)期，這也是ABF基板市場出現(xiàn)供過于求的原因所在。

值得注意的是，“內(nèi)容生成式AI（AIGC）使得“我們正處于AI的‘iPhone時(shí)刻’”，推高英偉達(dá)GPU芯片的需求。”在近期舉辦的GTC峰會上，黃仁勛表示，在過去12個月里，生成式人工智能（AIGC）只占公司收入非常小的個位數(shù)比例，未來12個月這一比例將激增。

毫無疑問，生成式AI技術(shù)的發(fā)展，將成為GPU市場新的驅(qū)動力，進(jìn)而拉動ABF基板市場的長期需求。

當(dāng)前，由于國內(nèi)線路板廠的基板廠商在ABF基板方面，仍處于技術(shù)追趕階段，封測廠商目前主要向日韓臺基板廠商采購ABF基板。